Rede Europeia de Investidores em Fundos de Capital de Risco

Objetivo

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A Rede Europeia de Investidores em Fundos de Capital de Risco (EVFIN) é uma plataforma de diálogo lançada em março de 2011 por importantes investidores nacionais de capital de risco (VC) em resposta à crise de financiamento em curso neste setor em toda a UE. Dado o papel fundamental do capital de risco na competitividade e no crescimento da UE, e considerando a ineficiência do mercado de capital de risco da UE, os membros da EVFIN decidiram: partilhar as melhores práticas entre os investidores de capital de risco da UE para reforçar a sua capacidade de melhorar o ambiente de financiamento de capital próprio nos seus mercados nacionais; e desenvolver uma compreensão comum do mercado da UE. o CONTRIBUIR PARA O DEBATE PÚBLICO DA UE E EXPLORAR MEDIDAS DESTINADAS À CRIAÇÃO DE UM MERCADO DE CAPITAL DE RISCO EUROPEU SUSTENTÁVEL. Atuando como parceiro das instituições europeias (Comissão Europeia, Parlamento Europeu, Banco Europeu de Investimento/Fundo Europeu de Investimento, etc.) ao contribuir para projetos e políticas relacionados com o financiamento de capital de risco e ao ajudar a implementar iniciativas relevantes e adequadas aprovadas pelos decisores da UE; • Incentivar o estabelecimento de uma iniciativa conjunta pan-europeia para abordar rapidamente a crise do capital de risco através de estratégias de investimento colaborativas destinadas a apoiar e desenvolver empresas de gestão de fundos emergentes e comprovadas; • Proporcionar uma oportunidade para um diálogo construtivo entre todas as partes interessadas no setor de capital de risco da UE e as instituições da UE (EVFIN, EVCA, FEI, BEI, CE, etc.). Esta iniciativa desenvolveu-se a partir das conclusões da reunião do Conselho Europeu de 4 de fevereiro de 2011, que apelou à Comissão Europeia para que "apresentasse propostas até ao final de 2011 para estabelecer um programa de capital de risco à escala da UE, com base no FEI e noutras instituições financeiras relevantes e em cooperação com os operadores nacionais". A iniciativa EVFIN complementa as atividades gerais da Associação Europeia de Capital Privado e de Risco (EVCA).

Por que focar em capital de risco?

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O capital de risco contribui para a competitividade econômica ao facilitar a criação de novos negócios, a inovação, a geração de empregos e o crescimento econômico; ele tem a capacidade de promover o desenvolvimento econômico;

O capital de risco é particularmente importante para as pequenas e médias empresas (PMEs) na UE, pois fornece financiamento a empresas com modelos de negócio promissores, mas ainda não comprovados. Essas empresas muitas vezes enfrentam as maiores dificuldades de acesso ao financiamento, mas oferecem o maior potencial de benefícios econômicos;

A lacuna de financiamento de capital de risco na UE é significativa em comparação com os Estados Unidos e exige ação urgente a nível da UE. É necessário conceber e implementar instrumentos financeiros da UE mais específicos, em cooperação com os operadores nacionais, para atrair um aumento significativo do investimento privado e melhorar a eficiência do investimento. Além disso, a criação de um mercado único da UE para o capital de risco, propício à atividade transfronteiriça, é necessária para abordar o principal problema estrutural que afeta este setor.

Os investidores de fundos de capital de risco desempenham um papel vital no desenvolvimento dos mercados de capital de risco, selecionando e apoiando os melhores fundos de capital de risco emergentes e comprovados em toda a UE.

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Um momento crucial

O mercado europeu de capital de risco foi profundamente afetado pela crise financeira de 2008. Sua capacidade de investimento contraiu-se drasticamente, impactando severamente o acesso de empresas inovadoras ao financiamento. O montante captado por fundos de capital de risco caiu 50% entre 2007 e 2013. Consequentemente, os investimentos de capital de risco em PMEs diminuíram quase 50% no mesmo período. Investidores institucionais privados estão se retirando do mercado em um momento em que a Europa precisa redobrar seus esforços para estimular o crescimento econômico. Isso ameaça a sobrevivência de diversas equipes de gestão de capital de risco de alto desempenho, particularmente as pequenas e emergentes.

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Sobre capital de risco

O capital de risco é geralmente definido como um subconjunto da classe de ativos de private equity, que inclui investimentos seed, startups, expansão, crescimento, aquisições, financiamento-ponte e mezzanine. O capital de risco fornece financiamento de longo prazo para empresas não listadas com alto potencial de crescimento, financiando suas fases de startup ou expansão. Esse tipo de investimento, frequentemente na forma de participações acionárias temporárias, é realizado por fundos de capital de risco e apresenta um alto nível de risco, já que os retornos estão atrelados ao sucesso das empresas recém-criadas. As empresas de capital de risco que administram esses fundos captam recursos principalmente de investidores institucionais com foco em longo prazo, como fundos de pensão, seguradoras, bancos, family offices e outros. O investimento institucional em capital de risco permite delegar o processo de investimento a gestores de fundos com vasta experiência na identificação, avaliação e seleção de empresas com alto potencial de crescimento. O fundo normalmente tem um prazo contratualmente limitado de sete ou dez anos.

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1. Queda de 8,3 bilhões de euros em 2007 para 4 bilhões de euros em 2013. Fonte: Anuário EVCA 2013.

2. De 6 mil milhões de euros em 2006 para 3,4 mil milhões de euros em 2013. Fonte: Anuário EVCA 2013.

Sobre os membros da EVFIN

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o 14 principais operadores nacionais de capital de risco e de capital privado representando 12 países europeus;

Em sua maioria públicas, todas desempenham um papel crucial em seus respectivos países, principalmente na promoção do financiamento de capital próprio para PMEs em diferentes estágios de desenvolvimento e no apoio aos melhores fundos de capital de risco emergentes. Todas possuem conhecimento profundo de seus mercados domésticos;

As instituições da EVFIN investem principalmente em fundos de capital de risco e de private equity, sempre em colaboração com coinvestidores privados;

Entre as outras atividades de seus membros: - Investimentos diretos em PMEs orientadas para o crescimento, em colaboração com investidores privados; - Criação e gestão de diversos veículos de investimento em capital próprio (fundos de fundos de capital de risco, fundos de capital de risco, etc.), bem como programas de dívida e garantia (programas de garantia para apoiar o financiamento bancário para empresas, etc.).

 

A EVFIN opera em toda a UE e seus membros administram mais de € 24 bilhões em ativos. A EVFIN pretende continuar desenvolvendo e expandindo esta plataforma para outros grandes investidores de fundos de capital de risco da UE.

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Membros